Risposta interpello Agenzia delle Entrate - n. 125/2026  

 

OGGETTO: Qualificazione ai fini fiscali di trust residente, disciplinato dalla Legge di  San Marino. Obblighi di monitoraggio fiscale ai sensi dell'articolo 4, del  decreto–legge 28 giugno 1990, n. 167 e versamento IVAFE, in relazione ai prodotti finanziari e agli altri investimenti di natura finanziaria nella  titolarità dei trustee. 

 

Con l'istanza di interpello specificata in oggetto, è stato esposto il seguente  

 

QUESITO

  

L'Istante è trustee di un Trust costituito dal padre dell'Istante, in qualità di  disponente, con atto costitutivo del gg/mm/aaaa.  

Si tratta di un trust familiare, fiscalmente residente in Italia, iscritto nel Registro  dei trust della Repubblica di San Marino e retto dalla Legge di San Marino del 1° marzo  2010.  Il disponente ha individuato i seguenti beneficiari del Trust:

sua figlia minore (di seguito ''beneficiaria finale'' o inclusa in ''le beneficiarie'')  quale beneficiaria (con diritto a percepire redditi del Trust durante l'esistenza dello  stesso) nonché beneficiaria finale del Trust; la compagna quale beneficiaria vitalizia (di seguito ''beneficiaria vitalizia'' o inclusa in ''le beneficiarie''); 

inoltre, ai sensi dell'articolo 8 dell'atto costitutivo nella categoria denominata  ''beneficiario finale'' del Trust, sono inclusi in assenza della beneficiaria finale i  discendenti di questa e, in mancanza di questi ultimi, l'Istante e i suoi discendenti.

Il Trust è articolato in due sottofondi denominati rispettivamente Sottofondo  beneficiaria finale e Sottofondo beneficiaria vitalizia, come risulta dall'atto costitutivo. 

Il Trust ha quale finalità, dichiarata nell'atto costitutivo, quella di «tutelare [...] (ndr le beneficiarie) affinché le stesse possano contare sui mezzi necessari  al loro mantenimento, per poter sviluppare la crescita intellettuale, la formazione  professionale, l'educazione scolastica ed il miglioramento dei rapporti sociali, nel  contempo disponendo delle risorse finanziarie adeguate per far fronte alle situazioni  particolari che saranno ritenute meritevoli». 

Il Trust è irrevocabile e il termine finale previsto dall'atto costitutivo è: 

per il Sottofondo beneficiaria finale il gg/mm/aaaa o qualora successivo, il  termine della vita della Beneficiaria vitalizia;   per il Sottofondo beneficiaria vitalizia il gg/mm/aaaa.  Sopraggiunti i predetti termini, l'intero patrimonio in Trust sarà devoluto al beneficiario finale secondo le indicazioni dell'articolo 8 dell'atto costitutivo sopra  riportate. 

 

Il disponente è deceduto in data gg/mm/aaaa, destinando mediante legato  testamentario le proprie disponibilità finanziarie (denaro e valori mobiliari, costituiti  principalmente da azioni detenute presso banche sia estere che italiane) per metà  all'Istante, per un quarto alla beneficiaria vitalizia e per un quarto alla beneficiaria  finale. Il testamento prevede, altresì, che le disponibilità finanziarie destinate alle due beneficiarie debbano essere utilizzate per alimentare i rispettivi sottofondi del Trust.  Nel medesimo atto il disponente attribuisce all'Istante la quota di nominali euro  xxx in piena proprietà nonché il diritto di usufrutto (fino al gg/mm/aaaa) sulla quota di  nominali euro xxx della Società e alla beneficiaria finale la quota di nominali euro xxx,  in piena proprietà, nonché la nuda proprietà sulla quota di nominali euro xxx (fino al gg/ mm/aaaa) della medesima Società. Infine, sempre con legato, il disponente ha assegnato  alla beneficiaria vitalizia l'usufrutto sull'abitazione in cui vivevano insieme, inclusa nel  sottofondo dell'altra beneficiaria, ovvero della beneficiaria finale.

 

Trattandosi di legato testamentario i beni legati dal disponente sono stati trasferiti  all'Istante e al Trust a decorrere dal decesso del disponente, data di apertura della  successione.  Una parte consistente delle disponibilità finanziarie in questione erano e sono  tuttora depositate su conti presso banche estere intestati all'Istante. Tuttavia, le banche  depositarie non hanno ancora completato l'iter per lo svincolo delle somme a favore del Trust.  Il disponente ha nominato quali trustee (di seguito ''Trustee''): l'Istante e la beneficiaria vitalizia.  Pagina 4 di 18 Il Guardiano del Trust è il dott. Tizio (di seguito Guardiano). Al riguardo,  l'Istante ha specificato con documentazione integrativa che il Guardiano «è stato a  lungo consulente del Disponente (rapporto professionale); nessun rapporto di natura  personale intercorre tra i Trustee ed il Guardiano [...] il Guardiano non ha rapporti  personali neanche con l'altra Beneficiaria». 

L'Istante afferma che il Guardiano e i Trustee hanno poteri dichiaratamente  ''fiduciari''. 

In particolare, i Trustee hanno i seguenti poteri e obblighi:  

esercitare diritti e adempiere a obblighi derivanti dall'atto istitutivo con ''discrezionalità assoluta secondo le circostanze'';   in caso di conflitto di interessi devono astenersi dall'agire ed informare l'altro Trustee ed il Guardiano dell'esistenza del conflitto. In tal caso l'altro Trustee può  procedere all'operazione in conflitto previa autorizzazione per iscritto del disponente o,  in mancanza, del Guardiano;   gestire i beni in Trust con l'obiettivo di preservarne e accrescerne il valore,  diversificando gli investimenti e valutandone periodicamente la composizione, anche  con l'assistenza di soggetti dotati di specifiche competenze professionali;  consentire alle beneficiarie o a loro discendenti, nel corso della durata del Trust, di abitare in immobili appartenenti al Trust; il diritto di disporre dei beni in Trust senza alcuna limitazione e senza mai dover  giustificare i loro poteri che coincidono con quelli che la legge riconosce al proprietario  o titolare dei beni stessi; il dovere di investire le somme conferite e i relativi utili in titoli che offrano  maggior garanzia di affidabilità, piuttosto che una più alta remunerazione; sono responsabili nei confronti dei beneficiari solo per dolo o colpa grave;sentito il Guardiano, hanno il potere di determinare periodicamente se e quanta  parte del reddito trasferire a favore delle beneficiarie, accantonare o imputare al capitale; 

sentito il parere del Guardiano, hanno il potere di effettuare anticipazioni  a favore delle beneficiarie prelevandoli dal capitale, qualora ricorrano circostanze  meritevoli segnalate dalle stesse;   previa autorizzazione del Guardiano, ha il potere di effettuare anticipazioni  a favore della beneficiaria finale, prelevando fondi dal sottofondo beneficiaria finale ''senza alcuna limitazione di cifra e con esclusione di ogni discrezionalità da parte del  Trustee nel caso l'esigenza di liquidità consegua a necessità correlate a operazioni  inerenti [...] Società'';   il diritto di ricevere un compenso per i propri servizi che deve essere concordato  con il Guardiano;    l'obbligo di rendicontare l'attività svolta a favore delle beneficiarie e del Guardiano;   l'obbligo di sottoporsi a verifiche contabili e amministrative richieste dalle beneficiarie o dal Guardiano;    in mancanza del disponente, previo consenso del Guardiano, possono  modificare l'atto costitutivo nell'interesse delle beneficiarie e delle finalità del Trust;   possono essere revocati da parte del disponente o, in mancanza, del Guardiano con il consenso di almeno una delle beneficiarie.  

 

Il Guardiano ha i seguenti poteri e obblighi: 

può nominare il Trustee in caso di mancanza di tutti i componenti dell'ufficio,  ancorché sulla base di un elenco predisposto dal disponente. In mancanza, il potere di  nomina spetta al presidente del collegio notarile di Udine; è responsabile nei confronti delle beneficiarie solo per dolo o colpa grave;   presta il proprio consenso affinché i Trustee possano adeguare le disposizioni  dell'atto costitutivo del Trust, qualora entri in vigore una legge italiana che disciplini il Trust;

ha il diritto di manifestare ai Trustee, anche in assenza di richiesta da parte di  questi ultimi, la propria opinione su fatti relativi al Trust. 

 

Alla luce delle caratteristiche sopra descritte, l'Istante chiede se:  1) il Trust può essere considerato un autonomo soggetto passivo di imposta, ai  sensi dell'articolo 73 del Testo unico delle imposte sui redditi, approvato con d.P.R. 22  dicembre 1986, n. 917 (TUIR), inquadrabile nella categoria dei trust c.d. ''trasparenti''  e, per l'effetto, i redditi conseguiti dal Trust siano da assoggettare a tassazione per  trasparenza in capo alle beneficiarie come redditi di capitale, ai sensi dell'articolo 73,  comma 2, e dell'articolo 44, comma 1, lettera gsexies), del TUIR (quesito sub. 1);  2) gli obblighi dichiarativi relativi alle attività finanziarie detenute all'estero  (quadro RW), gravino direttamente sul Trust, in relazione alla presentazione della  propria dichiarazione dei redditi e in capo alle beneficiarie solo in relazione ai  proventi eventualmente ricevuti dal Trust e, conseguentemente, se l'IVAFE debba essere  corrisposta rispettivamente dal Trust e dalle beneficiarie, ciascuno in proporzione alla  quota di possesso delle attività estere.

 

 

SOLUZIONE INTERPRETATIVA PROSPETTATA DAL CONTRIBUENTE

L'Istante ritiene che il Trust sia fiscalmente esistente e ''trasparente'' per le  seguenti ragioni.  Il Trust è irrevocabile e costituito con la specifica finalità di garantire il  mantenimento, la crescita intellettuale e la formazione delle beneficiarie, disponendo  delle risorse finanziarie adeguate per far fronte alle situazioni particolari che saranno  ritenute meritevoli.  Il patrimonio del Trust sarà devoluto al ''beneficiario finale'' solo una volta spirato  il termine finale previsto dall'atto costitutivo o al più, se successivo, al termine della vita  della beneficiaria vitalizia.  Le uniche ipotesi in cui il godimento dei beni segregati in Trust può essere  anticipato riguardano:   la possibilità concessa dai Trustee alle beneficiarie e ai loro discendenti di abitare  in immobili appartenenti al Trust;

la possibilità concessa ai Trustee, sentito il parere del Guardiano, di effettuare  anticipazioni a favore delle beneficiarie prelevandoli dal capitale, qualora ricorrano  circostanze meritevoli segnalate dalle stesse; 

la possibilità concessa dai Trustee, previa autorizzazione del Guardiano, di  effettuare anticipazioni senza limitazioni di cifra a favore della beneficiaria finale solo  qualora l'esigenza di liquidità sia connessa ad operazioni inerenti la Società.  I Trustee dispongono di ampi poteri di gestione e disposizione dei beni del Trust, con l'obbligo di agire con ''discrezionalità assoluta secondo le circostanze'' e    con il dovere di preservare e accrescere il patrimonio, diversificando gli investimenti e  avvalendosi, ove necessario, di professionisti qualificati.

L'Istante, pur evidenziando che si può ravvisare una commistione di ruoli nella  figura della beneficiaria vitalizia che al contempo è Trustee, ritiene che l'atto costitutivo  del Trust preveda una serie di clausole e presidi volti a garantire la separazione funzionale  e a evitare conflitti di interesse. Nel dettaglio, l'atto costitutivo prevede che:   in caso di conflitto di interessi un Trustee deve astenersi dall'agire e informare  l'altro Trustee ed il Guardiano dell'esistenza del conflitto. Il Trustee può procedere  all'operazione in conflitto previa autorizzazione per iscritto del disponente o, in  mancanza, del Guardiano;    i  Trustee hanno l'obbligo di rendicontare l'attività svolta a favore delle beneficiarie e del Guardiano e di sottoporsi a verifiche contabili e amministrative  richieste da questi ultimi.

 

Inoltre, l'Istante ritiene che il Guardiano, a sua volta, svolga funzioni di  contrappeso e controllo, in quanto:   può nominare un Trustee in caso di mancanza di tutti i componenti dell'ufficio,  ancorché sulla base di un elenco predisposto dal disponente o, in mancanza, il potere di  nomina spetta presidente del Collegio notarile di Udine;

   ha una responsabilità nei confronti delle beneficiarie solo in caso di dolo o colpa  grave;   presta il proprio consenso affinché i Trustee possano adeguare le disposizioni  dell'atto costitutivo del Trust, qualora entri in vigore una legge italiana che disciplini il  medesimo;  ha il diritto di manifestare ai Trustee la propria opinione su fatti relativi al Trust,  anche se non richiesta dagli stessi. 

Alla luce delle caratteristiche sopra elencate l'Istante ritiene che il Trust debba  essere considerato esistente ai fini fiscali italiani e inquadrabile nella categoria dei trust c.d. trasparenti con beneficiari di reddito individuati. 

Di conseguenza, come evidenziato anche nella circolare n. 34/E del 20 ottobre  2022, i redditi conseguiti dal Trust devono essere assoggettati a tassazione per  trasparenza in capo ai beneficiari come redditi di capitale ai sensi dell'articolo 73, comma  2, e dell'articolo 44, comma 1, lettera gsexies), del TUIR ''in proporzione alla quota  di partecipazione individuata nell'atto di costituzione del trust o in altri documenti  successivi ovvero, in mancanza, in parti uguali'' e concorrerà alla formazione del reddito  complessivo da tassare con le aliquote progressive Irpef.

Con riferimento all'assolvimento degli obblighi dichiarativi (quadro RW) e al  versamento dell'IVAFE, l'Istante richiama la Circolare n. 34/E del 2022 concludendo che,  nel caso di specie, trattandosi di un trust residente in Italia e non fittiziamente interposto,  gli adempimenti di monitoraggio fiscale relativi agli investimenti all'estero e alle attività  estere di natura finanziaria gravino direttamente sul Trust e in capo alle beneficiarie «solo  in relazione ai proventi eventualmente ricevuti dal trust». L'IVAFE sarà, quindi, versata  rispettivamente dal Trust e dalle beneficiarie in proporzione alla quota di possesso delle  attività estere.  

 

PARERE DELL'AGENZIA DELLE ENTRATE

L'istituto del trust ha trovato ingresso nell'ordinamento interno con la ratifica della  Convenzione dell'Aja del 1° luglio 1985, ad opera della legge 16 ottobre 1989, n. 364  e in vigore dal 1° gennaio 1992.

Detto istituto si sostanzia in un rapporto giuridico fiduciario mediante il quale un  soggetto definito ''disponente'' (o settlor), con un negozio unilaterale, cui generalmente  seguono uno o più atti dispositivi, trasferisce ad un altro soggetto, definito ''trustee'',  beni (di qualsiasi natura), affinché quest'ultimo li gestisca e li amministri, coerentemente  con quanto previsto dall'atto istitutivo del trust per il raggiungimento delle finalità  individuate dal disponente medesimo. 

L'effetto principale dell'istituzione di un trust è la segregazione patrimoniale in  virtù della quale i beni in trust costituiscono un patrimonio separato e autonomo rispetto  al patrimonio del disponente, del trustee e dei beneficiari, con la conseguenza che tali  beni non potranno essere escussi dai creditori di tali soggetti.  L'articolo 2 della citata Convenzione, oltre a fornire la definizione di trust, ne  individua le caratteristiche essenziali, ovvero:

«a) i beni del trust costituiscono una massa distinta e non fanno parte del  patrimonio del trustee;  b) i beni del trust sono intestati a nome del trustee o di un'altra persona per conto  del trustee;  c) il trustee è investito del potere e onerato dell'obbligo, di cui deve rendere conto,  di amministrare, gestire o disporre beni secondo i termini del trust e le norme particolari  impostegli dalla legge». 

Con riferimento alla disciplina fiscale del trust, l'Amministrazione finanziaria  ha fornito, da ultimo, chiarimenti con la circolare n. 34/E del 20 ottobre 2022, che si  aggiungono ai chiarimenti di prassi resi con le precedenti circolari n. 48/E del 6 agosto  2007 e n. 61/E del 27 dicembre 2010, cui si rinvia per gli eventuali approfondimenti.  In particolare, nella citata circolare n. 61/E del 2010, si evidenzia che non possono  essere considerati validamente operanti, sotto il profilo fiscale, i trust che sono istituiti  e gestiti per realizzare una mera interposizione nel possesso dei redditi. È il caso,  ad esempio, dei trust nei quali l'attività del trustee risulti eterodiretta dalle istruzioni  vincolanti riconducibili al disponente o ai beneficiari.  Inoltre, di essenziale importanza è l'effettivo potere del trustee di amministrare e  disporre dei beni a lui effettivamente affidati dal disponente.  Se il potere di gestire e disporre dei beni permane in tutto o in parte in capo al  disponente e ciò emerge non soltanto dall'atto istitutivo del trust ma anche da elementi di  mero fatto e non si verifica, quindi, il reale spossessamento di quest'ultimo, il trust deve  considerarsi inesistente dal punto di vista dell'imposizione dei redditi da esso prodotti.  Nella medesima circolare, richiamando la precedente circolare n. 43/E del 10  ottobre 2009, sono state elencate diverse tipologie di trust che devono considerarsi  inesistenti, tra cui il «trust in cui il disponente (o il beneficiario) risulti, dall'atto  istitutivo ovvero da altri elementi di fatto, titolare di poteri in forza dell'atto istitutivo,  in conseguenza dei quali il trustee, pur dotato di poteri discrezionali nella gestione  ed amministrazione del trust, non può esercitarli senza il suo consenso;» e «ogni  altra ipotesi in cui il potere gestionale e dispositivo del trustee, così come individuato    dal regolamento del trust o dalla legge, risulti in qualche modo limitato anche  semplicemente condizionato dalla volontà del disponente e/o dei beneficiari». Al riguardo, come ribadito nella circolare n. 34/E del 2022, nell'ipotesi in cui un trust è interposto formalmente nella titolarità di beni o attività (cosiddetta ''interposizione  fittizia''), il reddito di cui ''appare titolare'' il trust è assoggettato ad imposizione,  per ''imputazione'', direttamente in capo all'interponente residente in Italia secondo le  categorie previste dall'articolo 6 del Tuir (sia esso il disponente o il beneficiario),  considerando il trust quale soggetto interposto.

L'interposizione del trust, ai fini della tassazione del reddito dallo stesso prodotto,  fa venir meno l'applicazione delle regole fiscali con riferimento al trust sia opaco che  trasparente.  Con riferimento alla disciplina del monitoraggio fiscale di cui al decretolegge  28 giugno 1990, n. 167, i soggetti di cui all'articolo 4 (le persone fisiche, gli enti non  commerciali e le società semplici ed equiparate) sono tenuti alla compilazione del quadro  RW della propria dichiarazione dei redditi per indicare gli investimenti all'estero e le  attività estere di natura finanziaria suscettibili di produrre redditi imponibili in Italia.  Tale adempimento deve essere effettuato non soltanto dal possessore diretto delle  attività di natura finanziaria all'estero, ma anche dai soggetti che, ai sensi della normativa  antiriciclaggio, risultino essere i ''titolari effettivi'' dei predetti beni.  Come chiarito nella citata circolare n. 34/E del 2022 con riferimento ai soggetti  residenti beneficiari di trust ciò che rileva, ai fini dell'attribuzione della qualifica di  titolare effettivo è che siano «individuati o facilmente individuabili» e che, quindi,   dall'atto di trust o da altri documenti, sia possibile, anche indirettamente, l'identificazione  degli stessi. Il medesimo documento di prassi chiarisce, inoltre, che l'obbligo di compilazione  del quadro RW sussiste non soltanto nel caso di possesso diretto delle attività da parte  del contribuente, ma anche nel caso in cui le predette attività siano possedute dal  contribuente per il tramite di interposta persona.

È il caso, ad esempio, di soggetti che abbiano l'effettiva disponibilità di attività  finanziarie e patrimoniali ''formalmente'' intestate ad un trust (sia esso residente che non  residente).  Ogni qualvolta il trust sia un semplice schermo formale e la disponibilità dei  beni che ne costituiscono il patrimonio sia da attribuire ad altri soggetti, disponenti o  beneficiari del trust, lo stesso deve essere considerato come un soggetto meramente  interposto ed il patrimonio (nonché i redditi da questo prodotti) deve essere ricondotto  ai soggetti che ne hanno l'effettiva disponibilità.

Con riferimento all'imposta sul valore degli immobili situati all'estero (IVIE) e  all'imposta sul valore delle attività finanziarie detenute all'estero (IVAFE), introdotte  dall'articolo 19, commi da 13 a 22, del decreto legge 6 dicembre 2011, n. 201, convertito,  con modificazioni, dalla legge 22 dicembre 2011, n. 214, nella circolare n. 28/E del 2  luglio 2012 è stato precisato che le stesse si applicano anche nel caso in cui gli immobili e  le attività finanziarie siano formalmente intestati ad entità giuridiche (ad esempio società,  fondazioni o trust) che agiscono quali persone interposte mentre l'effettiva disponibilità  dei beni è da attribuire a persone fisiche residenti e che, per quanto concerne gli immobili  e le attività finanziarie detenute tramite un trust (sia esso residente o non residente)  occorre considerare se lo stesso sia in realtà un semplice schermo formale e se la  disponibilità dei beni che ne costituiscono il patrimonio sia da attribuire ad altri soggetti,  disponenti o beneficiari del trust.

In tali casi il patrimonio e il reddito prodotti dal trust devono essere ricondotti ai  soggetti che ne hanno l'effettiva disponibilità.

 

Nel caso di specie, assumono rilievo le seguenti circostanze ai fini della  qualificazione del Trust:  1) la beneficiaria vitalizia è anche Trustee ed ha la disponibilità, a titolo di  usufrutto, di un'abitazione inclusa nel fondo in Trust (sottofondo beneficiaria finale);  2) l'Istante a sua volta è Trustee e, potenzialmente, beneficiaria finale del Trust secondo le indicazioni dell'articolo 8 dell'atto costitutivo e socia/amministratore unico  della Società;  3) sentito il parere del Guardiano, i Trustee (quindi l'Istante e la beneficiaria  vitalizia) hanno il potere di effettuare anticipazioni a favore delle Beneficiarie prelevandoli dal capitale, qualora ricorrano circostanze meritevoli segnalate dalle stesse;  4) i Trustee possono fare anticipazioni ''senza alcuna limitazione di cifra e con  esclusione di ogni discrezionalità da parte del Trustee'' qualora siano giustificate da  esigenze di liquidità della Società partecipata dall'Istante stessa e dalla beneficiaria  finale.  Dai dati presenti in Camera di Commercio risulta, infatti, che:   l'Istante possiede il 35 per cento del capitale sociale della Società a titolo di piena  proprietà, lo 0,0691 per cento a titolo di usufrutto (la nuda proprietà è della beneficiaria  finale) e il 15 per cento a titolo di nuda proprietà;

 la beneficiaria finale possiede il 49,931 per cento del capitale sociale della Società a titolo di piena proprietà.  Secondo quanto previsto dallo Statuto, depositato presso la Camera di  Commercio, la Società ''ha la finalità di assicurare la stabilità nella gestione [...] della  società Alfa nonché ''delle altre società e/o enti facenti parte del GRUPPO ALFA. Di  talché la società svolge, non nei confronti del pubblico l'attività: (1.A) di holding,  intesa nella più ampia accezione mediante l'assunzione e la gestione, sia in Italia che  all'estero, di partecipazioni, eventualmente anche totalitarie, aventi carattere di ''stabile  investimento'', anche indiretto nella società [...] Alfa''.

L'Istante è anche Presidente del Consiglio di Amministrazione di Alfa.  Inoltre, dal gg/mm/aaaa, la Società possiede il 50 per cento del capitale sociale  della società Beta, holding di famiglia, che detiene il controllo del GRUPPO ALFA.  Da quanto sopra riportato a parere della Scrivente il Trust  avrebbe, oltre la  funzione dichiarata dall' atto costitutivo, anche quella di apportare liquidità alla Società partecipata dall'Istante e dalla beneficiaria finale, Società a sua volta funzionale a  garantire la stabilità gestionale di altre società del GRUPPO ALFA.  5) secondo quanto previsto dall'atto costitutivo in caso di conflitto di interessi il Trustee è tenuto ad astenersi e la relativa decisione può essere assunta dall'atro Trustee con l'autorizzazione del Guardiano.

Al riguardo, non sono stati specificati, per quanto richiesti dalla Scrivente con  documentazione integrativa, eventuali rapporti di natura professionale esistenti tra i Trustee nonché la beneficiaria finale e il Guardiano, che secondo le affermazioni  dell'Istante dovrebbe garantire equilibrio in tale circostanza di commistione di ruoli e  poteri. Il Guardiano del Trust aveva rapporti professionali con il disponente, secondo  quanto dichiarato dall'Istante, inoltre, dai dati pubblici reperiti risulta che ha fatto parte,  in passato, del Collegio sindacale di Alfa. Pertanto, non si possono escludere rapporti di  natura professionale anche con l'Istante e la beneficiaria finale del Trust.  In base agli elementi sopra evidenziati la Scrivente ritiene che entrambi i Trustee non siano in posizione di indipendenza e autonomia decisionale nella gestione del Trust:    l'Istante in quanto anche socia della Società alla quale può riconoscere  anticipazioni ''illimitate'' del fondo in Trust al fine di assicurare la stabilità nella gestione  del Gruppo di famiglia e in quanto anche potenziale beneficiaria finale;  l'altro Trustee, in quanto anche beneficiaria vitalizia del Trust nonché madre  della beneficiaria finale, a sua volta socia della Società.

 

Il potere di revoca dei Trustee riconosciuto dall'atto costitutivo al Guardiano,  su richiesta anche di un beneficiario, risulta, inoltre, poco determinante nel garantire  l'autonoma e indipendente gestione del Trust considerato che, in tal caso, i successivi Trustee dovranno essere scelti in un elenco predisposto dal disponente, che include  l'amministratore delegato di Alfa e il coniuge dell'Istante.  In base alle circostante evidenziate, la Scrivente ritiene che il Trust non possa  essere considerato autonomo soggetto di imposta ai fini fiscali italiani, in quanto, sulla  base dell'impianto contrattuale del medesimo e delle circostanze di fatto sottolineate, si  ritiene che sussista un potere di ingerenza da parte delle beneficiarie esercitabile per il  tramite della beneficiaria vitalizia, in qualità di Trustee. Inoltre, si ritiene non sussistente  anche l'autonomia decisionale e gestoria dell'Istante/Trustee, essendo il fondo in Trust a  disposizione ''illimitata'' delle esigenze di liquidità della Società di cui è socia, unitamente  alla beneficiaria finale. Ne consegue che con riferimento al quesito sub 1), in linea con quanto chiarito  nelle circolari n. 61/E del 2010 e n. 34/E del 2022, il reddito di cui ''appare titolare'' il Trust deve essere assoggettato ad imposizione, per ''imputazione'', pro quota direttamente  in capo all'interponente residente in Italia, ovvero alle beneficiarie del Trust, secondo le  categorie previste dall'articolo 6 del TUIR.

Con riferimento al quesito sub. 2) di conseguenza, sussistono nei confronti delle beneficiarie sia l'obbligo di compilazione del quadro RW della dichiarazione dei redditi  (monitoraggio fiscale), ai sensi dell'articolo 4, del d.l. n. 167 del 1990, sia l'obbligo  di dichiarazione e versamento dell'IVAFE, in relazione ai prodotti finanziari e gli altri  investimenti di natura finanziaria nella titolarità dei Trustee del Trust.  Il presente parere viene reso sulla base degli elementi e dei documenti presentati,  assunti acriticamente così come illustrati nell'istanza di interpello, nel presupposto della  loro veridicità e concreta attuazione del contenuto.

Resta impregiudicato ogni potere di controllo dell'Amministrazione finanziaria  volto a verificare se la rappresentazione delle vicende descritte in sede di interpello, per  effetto di eventuali altri atti, fatti o negozi ad esso collegati e non rappresentati dall'Istante ovvero rappresentati in maniera difforme dalla realtà possa condurre ad una diversa  qualificazione fiscale della fattispecie in esame.